Daftar Isi

Poin Utama

  • Market order adalah strategi eksekusi order yang umum digunakan yang memungkinkan penggunaan segera.
  • Algoritma canggih menggabungkan market order dan limit order untuk menciptakan profil perdagangan yang unik.
  • Produk keuangan dapat memungkinkan investor untuk mencapai eksposur harga terhadap aset tanpa perlu memiliki aset tersebut secara langsung.

Bagaimana Trading Dilakukan?

Perdagangan finansial dilakukan di pasar keuangan yang mempertemukan pembeli dan penjual suatu pasangan aset. Umumnya, pasangan perdagangan aset mencakup mata uang fiat lokal, seperti dolar AS. Ketika beberapa pihak memiliki pesanan yang dapat dieksekusi berdasarkan kriteria pesanan mereka, pesanan tersebut dieksekusi dan mereka memperdagangkan aset. Namun, kriteria yang diperlukan agar suatu order dapat dieksekusi bergantung pada bagaimana trader menyusun ordernya. Ada banyak sekali strategi perdagangan dan berbagai jenis pesanan berbeda yang digunakan untuk memfasilitasi strategi ini.

ūüí° Bertransaksi dengan perusahaan broker tidak akan memerlukan pencocokan pembeli dan penjual.

Market Order

Jenis order yang paling umum digunakan oleh investor ritel adalah market order. Market order akan langsung dieksekusi, dengan harga terbaik yang tersedia. Ini biasanya merupakan order untuk menjual aset dengan dolar atau membeli aset dengan dolar. Order market hanya perlu menentukan pasangan aset, arah perdagangan mereka, dan jumlahnya.

Market order dicocokkan dengan order tertunda yang ada di buku order suatu pasar untuk melakukan perdagangan. Order-order yang ada ini adalah order limit, yang telah diajukan sebelum order market.

Order Limit

Order limit itu mirip dengan order market, tapi mereka gak selalu langsung dijalankan. Order limit menentukan harga terburuk yang ingin mereka terima, yang berarti harga tertinggi untuk dibeli atau harga terendah untuk dijual. Jika harga ini atau lebih baik dapat dicapai maka order akan dieksekusi, jika tidak maka order akan menunggu hingga harga tersebut tersedia. Tidak ada jaminan bahwa order limit akan dieksekusi. Oleh karena itu, limit order mungkin juga memiliki tanggal kedaluwarsa.

Strategi Order Canggih

Ada banyak strategi yang bisa digunakan dalam perdagangan, seperti market order dan order limit, atau kombinasi dari keduanya. Strategi-strategi ini sering menggunakan algoritma untuk mengeksekusi order dengan tepat waktu, bahkan bisa puluhan order sekaligus. Tapi tenang aja, banyak platform perdagangan yang langsung menyediakan strategi-strategi ini buat para trader, jadi nggak perlu ribet urusannya.

Time-Weighted Average Price (TWAP)

Strategi time-weighted average price (TWAP) akan menggunakan market order selama beberapa interval waktu untuk meratakan harga dan meminimalkan dampak pasar yang dapat terjadi dengan order yang lebih besar. Bila memungkinkan, strategi TWAP yang lebih canggih akan menggunakan order limit untuk memanfaatkan biaya pembuat pasar (market maker) yang lebih baik, mengandalkan order pasar hanya jika algoritma tertinggal jadwal.

Stop-Loss Order

stop-loss order akan keluar dari posisi bagi seorang trader, umumnya melalui market order, jika pergerakan harga menghasilkan kerugian yang cukup bagi seorang trader. Ini dilakukan untuk membatasi risiko potensial yang terkait dengan posisi tersebut. Ini sebenarnya kebalikan dari order limit, karena perdagangan terjadi hanya jika harga menjadi tidak menguntungkan bagi trader.

Order Terikat pada Pasar

Strategi lainnya adalah order terikat pada pasar. Strategi ini tujuannya adalah menggabungkan struktur biaya order limit dengan kecepatan market order. Jadi, order terikat itu adalah order limit yang harganya dimodifikasi berdasarkan harga referensi di pasar, seperti penawaran atau permintaan terbaik di pasar.

Kendaraan Investasi Lainnya

Selain melakukan jual beli aset secara langsung, investor juga bisa mendapatkan paparan harga melalui cara lain, seperti derivatif. Produk-produk ini nilainya akan berubah sesuai dengan nilai aset yang mendasarinya. Biasanya, investor membeli aset-aset ini untuk memanfaatkan atau melindungi posisi mereka.

Perdagangan Opsi

Opsi memberikan kesempatan kepada investor untuk membeli atau menjual aset dengan harga dan waktu yang telah ditentukan. Jika harga aset bergerak sesuai yang diinginkan, maka trader bisa ngeksekusi opsi ini buat dapetin keuntungan. Kalau enggak, trader cuma biarin opsi ini kedaluwarsa tanpa nilai.

Juga bisa dibuat kontrak yang mengikat dua pihak buat melakukan transaksi tertentu pada waktu tertentu. Ini bisa berguna buat trader yang pengin jaminan pengiriman suatu jumlah aset, terlepas dari harga pasarnya saat itu.